城市軌道交通(urbanrailtransit,urt,簡稱城軌)所具有的準(zhǔn)經(jīng)營性和準(zhǔn)公共物品屬性決定了政府和社會(huì)資本合作(public-privatepartnership,ppp)開發(fā)城軌項(xiàng)目具有一定的合理性。該文對(duì)采用ppp模式開發(fā)城軌項(xiàng)目進(jìn)行分析,探討開發(fā)城軌項(xiàng)目產(chǎn)生的外部效益與政府補(bǔ)貼之間的關(guān)系。在此基礎(chǔ)上,參考政府指導(dǎo)性文件的要求,提出了城軌項(xiàng)目年度運(yùn)營補(bǔ)貼的計(jì)算模型,對(duì)2012年北京地鐵4號(hào)線政府運(yùn)營補(bǔ)貼支出數(shù)額進(jìn)行了測算;同時(shí)采用\"有無對(duì)比法\

結(jié)合國內(nèi)外城市軌道交通ppp項(xiàng)目的研究與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),對(duì)比分析客流量和車公里兩種政府補(bǔ)貼模式的特點(diǎn).建立軌道交通ppp項(xiàng)目的測算模型,結(jié)合案例進(jìn)行計(jì)算,驗(yàn)證兩種補(bǔ)貼模式的適用性和科學(xué)性,以期為相關(guān)ppp項(xiàng)目的咨詢單位與決策者提供參考.

近年來,快速發(fā)展的城市軌道交通為ppp模式的推廣提供了廣闊的舞臺(tái).北京、深圳、青島等城市先后對(duì)軌道交通ppp模式進(jìn)行了積極的探索.分析了我國軌道交通ppp操作模式,重點(diǎn)研究相關(guān)ppp操作模式下政府付費(fèi)機(jī)制,并提出實(shí)施ppp模式的相關(guān)建議,以供相關(guān)方面借鑒參考.

自2014年下半年以來,我國投融資領(lǐng)域發(fā)生了一系列深刻變革,軌道交通項(xiàng)目ppp模式運(yùn)用獲得快速發(fā)展。通過梳理國內(nèi)部分已采用和擬采用ppp模式開展城市軌道交通建設(shè)的項(xiàng)目,考慮社會(huì)資本投資范圍、項(xiàng)目公司組建形式等因素,系統(tǒng)總結(jié)出國內(nèi)城市軌道交通領(lǐng)域的7類ppp操作模式,詳細(xì)分析ppp操作模式的10個(gè)核心要點(diǎn),包括項(xiàng)目公司的組建、各參與者投資范圍、特許運(yùn)營期、各類風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式、投資回報(bào)率、政府購買服務(wù)方式、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及資產(chǎn)移交等,希望能夠?yàn)閜pp模式在城市軌道交通領(lǐng)域的運(yùn)用提供有益借鑒。

ppp項(xiàng)目評(píng)審咨詢的對(duì)象是ppp咨詢機(jī)構(gòu)所完成的“一方案、兩評(píng)價(jià)”、資格預(yù)審及采購文件，以及上述成果中涉及到的ppp運(yùn)作模式、交易結(jié)構(gòu)、投融資方案、回報(bào)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任劃分、績效考核等關(guān)鍵性內(nèi)容。

合理確定政府補(bǔ)貼額,進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),是城市軌道交通ppp(政府和社會(huì)資本合作制)項(xiàng)目成功的關(guān)鍵.將公眾滿意度作為影響補(bǔ)貼額的指標(biāo),構(gòu)建基于項(xiàng)目凈現(xiàn)值和公眾滿意度的政府補(bǔ)貼調(diào)整模型.以杭州地鐵1號(hào)線實(shí)際的運(yùn)營數(shù)據(jù)作為研究基礎(chǔ),借助蒙特卡羅方法對(duì)杭州地鐵1號(hào)線在特許經(jīng)營期內(nèi)的項(xiàng)目凈現(xiàn)值進(jìn)行測算,將得到的模擬數(shù)據(jù),使用政府補(bǔ)貼調(diào)整模型進(jìn)行處理.根據(jù)ppp項(xiàng)目在虧損情況下、盈利不足以達(dá)到預(yù)期情況下和盈利超過預(yù)期3種情況,給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式.

我國城市人口多、密度大,大力發(fā)展軌道交通意義重大,目前城市軌道交通ppp項(xiàng)目中有幾種常用的回報(bào)機(jī)制,其中包括影子票價(jià)補(bǔ)貼模式、車公里數(shù)補(bǔ)貼模式和客運(yùn)周轉(zhuǎn)量補(bǔ)貼模式。本文從社會(huì)投資人的視角出發(fā),結(jié)合目前ppp項(xiàng)目相關(guān)政策規(guī)定,對(duì)不同回報(bào)機(jī)制的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析,希望能為同類型ppp項(xiàng)目的實(shí)施方案策劃和回報(bào)機(jī)制設(shè)計(jì)提供參考依據(jù)。

一、引言\r\nppp模式應(yīng)用于城市軌道交通項(xiàng)目要面對(duì)政府、社會(huì)投資人和社會(huì)公眾三方面利益訴求.政府關(guān)注的是通過ppp模式可以緩解財(cái)政壓力,提前獲得城市軌道交通項(xiàng)目的建設(shè)完成,提高公共產(chǎn)品與服務(wù)的供給能力、供給水平、供給質(zhì)量和效率;社會(huì)投資人關(guān)注的是從參與投資、建設(shè)和運(yùn)營軌道交通項(xiàng)目的服務(wù)中獲取利益,實(shí)現(xiàn)利潤最大化;社會(huì)公眾關(guān)注的是獲得更加便捷、廉價(jià)、快速的交通乘坐體驗(yàn)和服務(wù).

隨著我國對(duì)城市軌道交通項(xiàng)目的投資建設(shè)需求不斷增加,越來越多的城市軌道交通項(xiàng)目采用政府和社會(huì)資本合作(public-privatepartnership,ppp)模式。通過對(duì)財(cái)政部已公布的前4批軌道交通類國家級(jí)ppp示范項(xiàng)目進(jìn)行分析研究,總結(jié)其運(yùn)作模式并分析優(yōu)劣勢(shì)及適用范圍,結(jié)合2018年的最新政策文件對(duì)影響軌道交通ppp運(yùn)作的部分內(nèi)容解讀,為決策者提供參考。

隨著城市化進(jìn)程的逐步推進(jìn),城市公共交通建設(shè)的可持續(xù)發(fā)展成為必然趨勢(shì),由此可見,應(yīng)用ppp項(xiàng)目模式來建設(shè)城市軌道交通不僅具有廣闊前景,也是未來城市重要發(fā)展方向.本文結(jié)合實(shí)際項(xiàng)目,通過論述軌道交通ppp項(xiàng)目的落實(shí)條件、運(yùn)作模式的合理選擇、財(cái)務(wù)處理要點(diǎn)、稅收處理要點(diǎn)和政府補(bǔ)助政策這五個(gè)方面,來總結(jié)城市軌道交通ppp項(xiàng)目實(shí)務(wù)要點(diǎn),供專業(yè)人士參考.

隨著城市化進(jìn)程的逐步推進(jìn),城市公共交通建設(shè)的可持續(xù)發(fā)展成為必然趨勢(shì),由此可見,應(yīng)用ppp項(xiàng)目模式來建設(shè)城市軌道交通不僅具有廣闊前景,也是未來城市重要發(fā)展方向。本文結(jié)合實(shí)際項(xiàng)目,通過論述軌道交通ppp項(xiàng)目的落實(shí)條件、運(yùn)作模式的合理選擇、財(cái)務(wù)處理要點(diǎn)、稅收處理要點(diǎn)和政府補(bǔ)助政策這五個(gè)方面,來總結(jié)城市軌道交通ppp項(xiàng)目實(shí)務(wù)要點(diǎn),供專業(yè)人士參考。

城市軌道交通是緩解城市交通擁堵、優(yōu)化城市空間結(jié)構(gòu)的重要手段,備受市民青睞。同時(shí)城市軌道交通項(xiàng)目工程規(guī)模大、項(xiàng)目難度高、建設(shè)周期長,與周邊環(huán)境關(guān)系密切,關(guān)系到國計(jì)民生和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及自身收益與建設(shè)、運(yùn)營成本難于平衡,引發(fā)了各級(jí)政府的高度重視。ppp模式的實(shí)施是國家穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、緩解地方政府債務(wù)壓力、提高公共服務(wù)效率的重要舉措,對(duì)促進(jìn)城市軌道交通建設(shè)、規(guī)范全生命周期項(xiàng)目管理具有重大意義。但是,當(dāng)前城市軌道交通ppp項(xiàng)目實(shí)施存

合理的票價(jià)補(bǔ)貼機(jī)制是城市軌道交通ppp項(xiàng)目中吸引社會(huì)資本進(jìn)入的關(guān)鍵。本文對(duì)城市軌道交通ppp項(xiàng)目票價(jià)補(bǔ)貼金額的測算模型進(jìn)行理論分析,結(jié)合實(shí)例利用comperz曲線對(duì)項(xiàng)目公司在特許期內(nèi)的收益成本進(jìn)行預(yù)測,對(duì)模型的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)。并就票價(jià)變化和考慮非票務(wù)收入后政府票價(jià)補(bǔ)貼決策的變化進(jìn)行了分析,據(jù)此,提出了進(jìn)一步完善票價(jià)補(bǔ)貼機(jī)制的建議。

在城市軌道交通ppp項(xiàng)目中,政府一般不承擔(dān)項(xiàng)目運(yùn)營期間的營運(yùn)情況損失,項(xiàng)目公司承擔(dān)全部或者大部分的項(xiàng)目需求風(fēng)險(xiǎn),加之票價(jià)受到政府管制,所以社會(huì)資本的收益存在極大的不確定性。在考慮客流風(fēng)險(xiǎn)特性的基礎(chǔ)上,通過對(duì)政府擔(dān)保收益補(bǔ)貼模型進(jìn)行理論分析,得出合理的政府擔(dān)保上下限;結(jié)合北京地鐵四號(hào)線的情況,通過數(shù)據(jù)模擬對(duì)模型有效性進(jìn)行檢驗(yàn),并就票價(jià)改革對(duì)政府財(cái)政補(bǔ)貼情況的影響進(jìn)行分析,得出票價(jià)改革對(duì)于政府與項(xiàng)目公司的重要意義。

以北京地鐵4號(hào)線ppp模式和深圳地鐵4號(hào)線bot模式為例,論述我國城市軌道交通ppp模式的實(shí)踐;從建筑施工企業(yè)視軌道交通ppp模式為必爭之地、軌道交通運(yùn)營企業(yè)轉(zhuǎn)變思路積極參與等方面分析城市軌道交通ppp模式市場環(huán)境變化;創(chuàng)新提出城市軌道交通的“a+b”包ppp模式和b包ppp模式,并從政府層面和社會(huì)資本層面對(duì)兩種ppp模式進(jìn)行對(duì)比分析,從社會(huì)資本方角度提出盡快出臺(tái)軌道交通ppp模式相關(guān)法規(guī)等建議.

近年來,財(cái)政部就推廣運(yùn)用ppp模式進(jìn)行了一系列工作部署,經(jīng)過兩年多時(shí)間的探索與實(shí)踐,推廣運(yùn)用ppp模式工作取得一定成效,城市軌道交通ppp項(xiàng)目的采購流程等也得到了進(jìn)一步的規(guī)范.然而,ppp模式在何種情況下適用卻一直是我國基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目采購過程中相對(duì)薄弱的環(huán)節(jié).本文在vfm評(píng)價(jià)相關(guān)理論的基礎(chǔ)上,結(jié)合現(xiàn)有城市軌道交通ppp項(xiàng)目的實(shí)際情況和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),設(shè)計(jì)了相關(guān)的評(píng)價(jià)方法,初步建立了城市軌道交通ppp模式的vfm評(píng)價(jià)流程和體系,對(duì)建立和完善我國城市軌道交通ppp模式物有所值評(píng)價(jià)機(jī)制具有重要的現(xiàn)實(shí)意義.

公私合作制(ppp)模式在國外公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中已得到普遍運(yùn)用,雖將其運(yùn)用于我國公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項(xiàng)目還較少,但這種\"多贏\"模式已得到國內(nèi)各合作方的認(rèn)可。為進(jìn)一步推動(dòng)我國城市軌道交通的大發(fā)展,為使我國城市軌道交通建設(shè)ppp項(xiàng)目順利地實(shí)施、運(yùn)營,各級(jí)政府應(yīng)加快角色轉(zhuǎn)換,完善法律法規(guī),培養(yǎng)專業(yè)人才,培育專業(yè)機(jī)構(gòu)并建立健全監(jiān)管機(jī)制。

研究背景\r\n隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展,當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速.為適應(yīng)快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)對(duì)公共設(shè)施的要求,各國越來越重視公共設(shè)施的建設(shè),但與此同時(shí),政府的資金已逐漸無法滿足大量的公共設(shè)施建設(shè)需求.在公共設(shè)施的投資中,私營部門的投資占據(jù)越來越重要的地位,政府的投資占比不斷下降,ppp融資模式這種新的融資模式因此應(yīng)運(yùn)而生.這種公私合作的融資方式一方面有效地解決了政府在公共設(shè)施上的資金難題,另一方面也為私營部門拓寬了投資渠道,使投資方式更多樣化.

城市軌道交通的外部性較強(qiáng)、沉淀成本大、投資回報(bào)期限較長等經(jīng)濟(jì)特征,催生了政府間接提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資的制度創(chuàng)新?；诤献髦卫硪暯?本文使用ppp模式對(duì)城市軌道交通公共物品有效供給作出新探索。城市軌道交通發(fā)展空間巨大,但在此領(lǐng)域的ppp模式面臨著諸如籌資渠道窄、管理效率低、運(yùn)營缺乏持續(xù)性、政府職能定位不清等問題,制約城市軌道交通設(shè)施建設(shè)ppp快速發(fā)展的主要因素包括管理機(jī)制不配套、投融資機(jī)制不完善、投資回報(bào)機(jī)制不健全等。最后本文提出了厘清政府角色、完善管理機(jī)制、強(qiáng)化綜合開發(fā)觀念、拓寬融資渠道等對(duì)策,以推進(jìn)軌道交通ppp模式的發(fā)展。

以公平和效率為視角,探討政府與社會(huì)資本合作(ppp)模式下的城市軌道交通政府補(bǔ)貼機(jī)制.首先提出政府補(bǔ)貼的資本性、資源性、經(jīng)營性3種方式,其中,經(jīng)營性補(bǔ)貼在技術(shù)上存在公平和效率的矛盾.其次,著重對(duì)比分析經(jīng)營性補(bǔ)貼按客流、按車公里成本、按財(cái)政部21號(hào)文核算這3種主要模式.最后,提出政府是維持補(bǔ)貼公平的關(guān)鍵,資源性補(bǔ)貼是提升效率的關(guān)鍵,經(jīng)營性補(bǔ)貼應(yīng)以效率為先,兼顧公平,其中按車公里補(bǔ)貼模式是如今較合理的補(bǔ)貼方式.

ppp模式城市軌道交通項(xiàng)目成功的一個(gè)關(guān)鍵因素就是風(fēng)險(xiǎn)因素能夠合理分擔(dān),本文構(gòu)建了在ppp模式下城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)過程中應(yīng)用灰色關(guān)聯(lián)理論的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)評(píng)價(jià)模型,并用實(shí)例驗(yàn)證了其模型的有效性。

以城市軌道交通ppp項(xiàng)目的可行性缺口補(bǔ)助為研究對(duì)象,運(yùn)用投資決策理論,分別構(gòu)建基于影子票價(jià)和基于期望客流量的城市軌道交通ppp項(xiàng)目可行性缺口補(bǔ)助測算模型,并通過算例驗(yàn)證兩個(gè)模型具有應(yīng)用性價(jià)值。