近年來(lái),ppp模式在傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及公共服務(wù)提供中應(yīng)用廣泛,而確保該模式高效運(yùn)作的關(guān)鍵是初始股權(quán)結(jié)構(gòu)的確定。將社會(huì)資本分為純投資者和承建商兩類,并將與政府部門共同參與的項(xiàng)目公司作為一種合作聯(lián)盟,運(yùn)用shapley值利益分配模型,把各方股東在不同合作聯(lián)盟下產(chǎn)生的成本節(jié)約看作其對(duì)聯(lián)盟的貢獻(xiàn)度,計(jì)算各方最終利益分配。根據(jù)股權(quán)比例與收益比例成正比的原則,確定項(xiàng)目公司的股權(quán)結(jié)構(gòu),為以后ppp項(xiàng)目初始股權(quán)結(jié)構(gòu)的確定提供了參考。

近年來(lái),ppp模式在傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及公共服務(wù)提供中應(yīng)用廣泛,而確保該模式高效運(yùn)作的關(guān)鍵是初始股權(quán)結(jié)構(gòu)的確定。將社會(huì)資本分為純投資者和承建商兩類,并將與政府部門共同參與的項(xiàng)目公司作為一種合作聯(lián)盟,運(yùn)用shapley值利益分配模型,把各方股東在不同合作聯(lián)盟下產(chǎn)生的成本節(jié)約看作其對(duì)聯(lián)盟的貢獻(xiàn)度,計(jì)算各方最終利益分配。根據(jù)股權(quán)比例與收益比例成正比的原則,確定項(xiàng)目公司的股權(quán)結(jié)構(gòu),為以后ppp項(xiàng)目初始股權(quán)結(jié)構(gòu)的確定提供了參考。

ppp概念的提出有利于民間資本對(duì)ppp項(xiàng)目的進(jìn)一步參與,而承接這些項(xiàng)目的民間資本將使得個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者能夠更好參與到ppp項(xiàng)目全生命周期當(dāng)中,從而促進(jìn)社會(huì)資源有效配置。ppp股權(quán)融資是否高效對(duì)我國(guó)ppp模式的進(jìn)一步發(fā)展至關(guān)重要。本文基于dea模型對(duì)ppp概念內(nèi)主要38家公司的股權(quán)融資情況進(jìn)行實(shí)證分析。數(shù)據(jù)結(jié)果顯示,我國(guó)ppp項(xiàng)目融資應(yīng)在重視債券市場(chǎng)作用的同時(shí)保持債務(wù)杠桿的風(fēng)險(xiǎn)可控;要重視股權(quán)結(jié)構(gòu),進(jìn)一步降低股權(quán)集中度和股票非流通性,提高個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者對(duì)ppp概念的參與度。另外,還要重視技術(shù)引進(jìn)、提高效率,以求規(guī)模效率的改進(jìn)。

ppp項(xiàng)目的直接分擔(dān)主體是公共部門和私人部門。在分析模糊控制系統(tǒng)與人腦決策系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)性基礎(chǔ)上,建立以模糊控制系統(tǒng)為主體的ppp風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)決策模型。通過(guò)該模型,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則進(jìn)行了具體化,并對(duì)決策者的經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷進(jìn)行了量化和推理,從而得到風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的決策。運(yùn)用matlab工具實(shí)現(xiàn)了該模型,并針對(duì)某地鐵ppp項(xiàng)目進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)決策研究,為現(xiàn)實(shí)中的實(shí)際操作提供了一種有效思路。

ppp涉及多方利益主體,出于自身利益考慮,可能出現(xiàn)有損合作伙伴利益的行為,導(dǎo)致ppp項(xiàng)目實(shí)施的失敗。因此,解決公私雙方利益沖突,對(duì)各方利益進(jìn)行分配和協(xié)調(diào),是ppp項(xiàng)目成功運(yùn)行的關(guān)鍵。鑒于公私雙方利益沖突,基于項(xiàng)目利益分配基本原則,綜合權(quán)衡利益分配四要素,建立了基于shapely修正的ppp項(xiàng)目利益分配模型,以協(xié)調(diào)各方利益分配,使各方利益都實(shí)現(xiàn)最大化。數(shù)值分析實(shí)例表明,在最佳分配方案指導(dǎo)下,可使項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)帕累托意義下的最優(yōu)。

在城市軌道交通項(xiàng)目中,ppp模式得到了廣泛的關(guān)注,社會(huì)資本的注入已成為政府解決資金瓶頸的強(qiáng)勁措施。為了更好地推進(jìn)項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),達(dá)到多方共贏,必須對(duì)項(xiàng)目股權(quán)結(jié)構(gòu)合理設(shè)置。文章通過(guò)建立一個(gè)城市軌道交通ppp項(xiàng)目的股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化模型,為項(xiàng)目融資提供了一個(gè)可行的決策思路及新的研究視角。

修正已有的ppp項(xiàng)目初始信任結(jié)構(gòu)模型,構(gòu)建人口特征視角下ppp項(xiàng)目初始信任影響因素結(jié)構(gòu)模型,重新對(duì)ppp項(xiàng)目的初始信任維度進(jìn)行分析。結(jié)果表明,ppp項(xiàng)目的初始信任可由能力型信任、誠(chéng)實(shí)型信任和情感型信任3個(gè)維度來(lái)測(cè)量,ppp項(xiàng)目初始信任的影響因素除財(cái)務(wù)狀況、管理能力、技術(shù)能力和公司聲譽(yù)外,公司高管的人口特征也具有重要影響。

通過(guò)績(jī)效激勵(lì)與效益共享激發(fā)社會(huì)資本的積極性與各種潛能,是提升ppp項(xiàng)目公共服務(wù)能力的重要保障。本文從不同角度和維度分析了ppp項(xiàng)目績(jī)效激勵(lì)和效益共享的識(shí)別與界定原則,構(gòu)建了ppp項(xiàng)目績(jī)效激勵(lì)與效益共享模型,強(qiáng)調(diào)在構(gòu)建模型與相關(guān)指標(biāo)時(shí)應(yīng)當(dāng)盡可能地合理、科學(xué)和寬松,盡可能地為社會(huì)資本或項(xiàng)目公司創(chuàng)造一個(gè)有利于項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的行政環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和營(yíng)商環(huán)境,保障ppp項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量和規(guī)范運(yùn)營(yíng),激勵(lì)政府與社會(huì)資本集約高效合作,提高公共服務(wù)供給水平。

再談判是公私合作(ppp)過(guò)程中的常見(jiàn)現(xiàn)象,很多再談判由私人部門一方發(fā)起。文章運(yùn)用討價(jià)還價(jià)博弈模型,研究私人部門和公共部門的博弈互動(dòng),得出影響ppp項(xiàng)目再談判的關(guān)鍵因素。通過(guò)公私責(zé)任合理劃分、加強(qiáng)對(duì)私人部門的運(yùn)營(yíng)成本與服務(wù)質(zhì)量的監(jiān)督等方法可以推動(dòng)ppp再談判的良性發(fā)展。

伙伴關(guān)系是ppp的首要特征,關(guān)系維系對(duì)ppp項(xiàng)目?jī)r(jià)值創(chuàng)造具有重要影響。立足伙伴關(guān)系思維,引入注意力和預(yù)期感知擴(kuò)展計(jì)劃行為理論,構(gòu)建ppp項(xiàng)目伙伴關(guān)系維系行為意愿的研究框架,采用結(jié)構(gòu)方程模型探討行為態(tài)度、知覺(jué)行為控制、主觀規(guī)范、注意力和預(yù)期感知如何影響ppp伙伴主體的關(guān)系維系行為意向。研究表明:(1)態(tài)度、注意力、知覺(jué)行為控制、預(yù)期感知和主觀規(guī)范均能正向影響行為意向,但是其作用力依次減弱；(2)注意力不僅直接影響行為意向,而且會(huì)通過(guò)知覺(jué)行為控制間接影響主體行為意向,且中介效應(yīng)顯著；(3)預(yù)期感知不僅直接促進(jìn)行為意向,而且會(huì)通過(guò)態(tài)度間接影響主體行為意向,也具有顯著的中介效應(yīng)?；谝陨涎芯拷Y(jié)論,提出促進(jìn)ppp伙伴關(guān)系維系行為意向的針對(duì)性建議。

政府和社會(huì)資本合作(public-privatepartnerships,ppp)項(xiàng)目面臨著復(fù)雜的技術(shù)、法律、經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境,涉及眾多利益相關(guān)方,這使得政府和私營(yíng)公司需要承擔(dān)比一般項(xiàng)目更多的風(fēng)險(xiǎn)。在清晰界定ppp模式內(nèi)涵、特點(diǎn)及主要利益相關(guān)方的基礎(chǔ)上,采用文獻(xiàn)查閱與wbs-rbs相結(jié)合的方法識(shí)別出ppp項(xiàng)目中可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分配的原則和過(guò)程進(jìn)行系統(tǒng)闡述。對(duì)于政府和私營(yíng)公司共同承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),借助討價(jià)還價(jià)模型分析博弈期限在有限和無(wú)限兩種情形下的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例問(wèn)題。研究結(jié)論對(duì)于ppp項(xiàng)目的實(shí)際應(yīng)用具有借鑒意義。

公眾作為公共產(chǎn)品或服務(wù)的使用對(duì)象,對(duì)ppp項(xiàng)目的成功產(chǎn)生重要影響.從公眾角度出發(fā),將顧客感知引用到公共項(xiàng)目公眾感知中,探討公眾感知對(duì)公共價(jià)值的影響機(jī)理,同時(shí)對(duì)公眾感知驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行指標(biāo)量化.基于公眾感知建立ppp項(xiàng)目政府、社會(huì)資本和公眾的三方收益分配模型,并將公眾收益作為資源要素投入到下一感知時(shí)段,從根本上約束利益相關(guān)方以保障公共項(xiàng)目公益性.

合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是保證ppp項(xiàng)目順利實(shí)施的關(guān)鍵因素之一,已有的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方法在解決ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例的問(wèn)題上尚顯不足.在分析ppp模式下風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則的基礎(chǔ)上,劃分出10個(gè)二級(jí)指標(biāo),并以此對(duì)傳統(tǒng)的shapley值法進(jìn)行修正,建立一個(gè)基于修正shapley值的ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模型,并以哈爾濱市綜合管廊項(xiàng)目為例,得出不可抗力的政府方與私人方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例為24.87%、75.13%.

建立ppp項(xiàng)目利益分配影響因素體系,根據(jù)邊際貢獻(xiàn)度利用shapley值法確定初始利益分配方案,引入多個(gè)影響因素利用理想點(diǎn)原理綜合修正,構(gòu)建基于shapley-理想點(diǎn)的ppp項(xiàng)目利益分配模型,并通過(guò)實(shí)例分析驗(yàn)證其客觀合理性及可行性,以期對(duì)ppp項(xiàng)目的順利實(shí)施提供一定的參考。

以協(xié)同學(xué)理論為基礎(chǔ),通過(guò)協(xié)同學(xué)與logisitic模型相結(jié)合,構(gòu)建政府、私人部門與社會(huì)公眾共同滿意的ppp項(xiàng)目動(dòng)力模型,并找出在社會(huì)公眾參與下,政府與私人部門之間的穩(wěn)態(tài)平衡點(diǎn)。結(jié)論表明,社會(huì)公眾參與ppp項(xiàng)目,不會(huì)對(duì)政府和私人部門產(chǎn)生直接影響,而是間接地對(duì)二者之間的關(guān)系起到正向促進(jìn)作用;政府、私人部門與社會(huì)公眾協(xié)同有效發(fā)展是實(shí)現(xiàn)ppp項(xiàng)目最終目標(biāo)的有力保證。

以ppp模式下政府與企業(yè)的匹配關(guān)系為研究對(duì)象,運(yùn)用灰靶決策理論對(duì)ppp項(xiàng)目政企之間的多種指標(biāo)評(píng)價(jià)信息進(jìn)行定量化處理,通過(guò)確定各指標(biāo)靶心距來(lái)衡量政企之間的匹配滿意度,最終構(gòu)建ppp項(xiàng)目政企匹配模型,并通過(guò)實(shí)例驗(yàn)證了模型的正確性.

ppp的廣泛應(yīng)用改善了公共產(chǎn)品供給模式,同時(shí)使得ppp績(jī)效審計(jì)成為國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)的關(guān)注重點(diǎn)。根據(jù)委托代理模型,ppp項(xiàng)目績(jī)效審計(jì)中,政府擔(dān)當(dāng)委托人角色,協(xié)調(diào)項(xiàng)目參與各方的目標(biāo)差異,監(jiān)督社會(huì)資本的運(yùn)營(yíng),提升國(guó)家審計(jì)能力,服務(wù)國(guó)家治理現(xiàn)代化。最后從構(gòu)建績(jī)效審計(jì)機(jī)制、關(guān)注項(xiàng)目參與各方利益等方面提出了ppp績(jī)效審計(jì)的監(jiān)督路徑。

凈現(xiàn)值法(npv)是項(xiàng)目?jī)r(jià)值評(píng)估最為經(jīng)典和理想的定量評(píng)價(jià)方法,相比其他評(píng)估方法更優(yōu)。文章以凈現(xiàn)值為計(jì)算基礎(chǔ),根據(jù)現(xiàn)金凈流量風(fēng)險(xiǎn)與資本成本率風(fēng)險(xiǎn)分析,對(duì)資本成本率和現(xiàn)金凈流量進(jìn)行了改進(jìn)與優(yōu)化。一是把資本成本率分解為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)成本率與風(fēng)險(xiǎn)成本率分別計(jì)算,使物有所值(vfm)的計(jì)算更為精確。二是通過(guò)項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量的標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)確定現(xiàn)金凈流量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù),再利用調(diào)整系數(shù)對(duì)項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行調(diào)整,使各階段現(xiàn)金凈流量計(jì)算更加符合實(shí)際情況。綜合兩種方法構(gòu)建了適用于ppp項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)的凈現(xiàn)值修正模型,并對(duì)ppp項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)的實(shí)際應(yīng)用進(jìn)行了分析。

為了解決ppp項(xiàng)目中政府部門與私人投資者因?yàn)椴煌睦骝?qū)使所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不合理的問(wèn)題,本文運(yùn)用博弈論,分別構(gòu)建了完全信息與不完全信息下政府部門和私人投資者之間的雙方博弈模型,并對(duì)模型進(jìn)行求解,相應(yīng)地給出雙方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例,并通過(guò)實(shí)例對(duì)模型進(jìn)行驗(yàn)證。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn):政府部門與私人投資者在遵循風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則的基礎(chǔ)上,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)偏好,界定出合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例,從而實(shí)現(xiàn)雙方利益最大化,風(fēng)險(xiǎn)最合理分擔(dān)。在理論上,本文的研究對(duì)于ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的研究不足給出了一定的見(jiàn)解,對(duì)后續(xù)ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)研究具有一定的參考意義;在實(shí)踐上,為后續(xù)ppp項(xiàng)目合同的簽訂,以及項(xiàng)目的實(shí)施提供了參考意見(jiàn)。

ppp模式城市軌道交通項(xiàng)目成功的一個(gè)關(guān)鍵因素就是風(fēng)險(xiǎn)因素能夠合理分擔(dān),本文構(gòu)建了在ppp模式下城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)過(guò)程中應(yīng)用灰色關(guān)聯(lián)理論的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)評(píng)價(jià)模型,并用實(shí)例驗(yàn)證了其模型的有效性。

筆者以霍爾三維模型為基礎(chǔ),把公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目按照邏輯維、知識(shí)維、時(shí)間維劃分建立公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制的三維結(jié)構(gòu)。對(duì)公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目利益相關(guān)各方在項(xiàng)目整個(gè)生命周期各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和處理,使項(xiàng)目利益相關(guān)各方的風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配,以保證公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的順利實(shí)施。

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是ppp項(xiàng)目融資模式需要解決的核心問(wèn)題之一,不合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不僅增加投資成本,甚至將造成項(xiàng)目融資的失敗。文章基于博弈理論,構(gòu)建了公共部門與私人部門在風(fēng)險(xiǎn)損失分配談判中所需的輪流出價(jià)的討價(jià)還價(jià)博弈模型。以期得到較為合理的ppp項(xiàng)目中共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失分配的方案,并提出有利于公私雙方的合理化建議。